通常、外為取引を行うと2営業日後が決済日（バリューデート）となり、お客様の買い/売りポジションは、反対売買を行って決済されるまで毎日ロールオーバー（決済の繰り延べ処理）され、それにより各通貨間の金利差をもとにスワップ金利が発生することとなります。

二種類の通貨を売買する際、売却する通貨を借り入れ、購入する通貨を預金することになり、その金利差がスワップ金利となります。

ドル買いの例

円を年率0.5%で借り入れ、その資金でドルを買い、そのドルを年率5.25%で運用する。この場合、支払い金利よりも受け取り金利の方が大きいので、ロールオーバーすることでスワップ金利を受け取ることとなります。

ドル売りの例

ドルを年率5.25%で借り入れ、その資金で円を買い、その円を年率0.5%で運用する。この場合、支払い金利が受け取り金利よりも大きいので、ロールオーバーすることでスワップ金利を支払うこととなります。

※スワップ金利は毎日変動します。

通常のインターバンク市場においては直物（スポット）と先物（フォワード）があり、外国為替のスポット市場は、約定の2営業日後に受け渡しを行う市場です。ドルを買い、円を売っている場合であれば２営業日後に実際にドルを受け取り、円を支払う必要が出てくるわけです。長期的に保有したいと思っていても２日おきに決済するのでは手間がかかります。外国為替証拠金取引では、スポット市場で契約をロールオーバー（更新）することにより、受渡日を先送りして常に2営業日後の約定が残ることになります。

外国為替保証金取引(FX)では、日々ポジションの乗り換え(スワップ金利の受け払い)をおこない通貨の受渡しが発生しないよう決済期限を繰り延べるロールオーバー方式が採用されています。（ちなみにフォワードでの決済期日の延長をキャリートレード方式といいます。）

月曜日にUSD/JPYを買うと…

月曜日から火曜日に変わる際に、水曜日約定のポジションを木曜日約定のポジションに更新します。その際に、1日分のスワップ金利を加算することになります。

水曜日にUSD/JPYを買うと…

水曜日から木曜日に変わる際に、金曜日約定のポジションを月曜日約定のポジションに更新します。そうすると土･日分の金利が加算されることになるので、水曜日だけは3日分のスワップ金利が加算されることになります。

スワップ金利の受け取り、支払いはインターバンク方式を採用しております。インターバンク方式とは、ＮＹ終値（東京時間午前7時、NYが 夏時間の場合は東京時間午前6時）